Существуют разные подходы к классификации валютных ограничений, один из более распространенных — это деление их на валютные ограничения по операциям, связанным с движением капиталов, и по текущим операциям платежного баланса. Курс турецкой лиры в 2023 году упал на 36,6% на фоне высокой инфляции и оттока капитала. Президентские выборы в стране повлияли на настроения инвесторов, оказав дополнительное давление на лиру.
Особенно перспективным с геополитической точки зрения выглядит гонконгский доллар, который, в отличие от юаня, является свободно конвертируемой валютой, имеет фиксированный курс к доллару США и при этом обеспечивает незападную инфраструктуру. Повышение процентной ставки ФРС, вызвавшее бегство капитала в США, в валютный рынок 2023 году продолжало оказывать поддержку американской валюте, благодаря чему индекс доллара оставался на высоком уровне. На фоне роста процентных ставок сильный доллар стал дороже для развивающихся стран, что заставляет некоторые из них торговать в других валютах. Доллар сохраняет доминирующие позиции в мировой торговле, расчетах и резервах, однако отдельные валюты развивающихся стран начинают занимать свою нишу в валютной системе. В первом полугодии 2019 года на Бирже действовала маркетмейкерская программа развития крупной ликвидности по валютной паре «доллар США – российский рубль» расчетами TOM («завтра»).
По способу фиксации валютных курсов рынок может функционировать с одним или с двойным режимом. Я выражаю согласие и уполномочиваю Форекс-дилера передавать мои персональные данные лицам, перечень которых указан на сайте Форекс-дилера по адресу alfaforex.ru/upload/documents/list_of_third_parties_PDn.pdf, для исполнения договоров, заключенных между Форекс-дилером и такими лицами. Перечень передаваемых персональных данных также указан на сайте Форекс-дилера по адресу alfaforex.ru/upload/documents/list_of_third_parties_PDn.pdf. Я соглашаюсь с тем, что Форекс-дилер вправе изменить (дополнить) указанный перечень при условии предварительного уведомления до вступления в силу таких изменений (дополнений).
Следуя данному подходу, можно выделить отечественный (внутренний) рынок обмена для национальной валюты и зарубежный (внешний, офшорный; от англ. off shore – вне берега, за рубежом). Однако напряженность, связанная с резким повышением процентных ставок в США и санкциями, цель которых заключалась в отключении России от мировой банковской системы, заставила ряд стран, прежде всего членов БРИКС, снизить зависимость от доллара. Все больше государств – от Бразилии до стран Юго-Восточной Азии – призывают к ведению торговли в других валютах. С правовой точки зрения валютная биржа — это юридическое лицо, формирующее оптовый рынок путём организации и регулирования биржевой торговли иностранной валютой. Сделки на мировом валютном рынке все больше концентрируются в форме валютных свопов. Переход от спотовых сделок к валютным свопам вероятен, поскольку валютные свопы обычно используются для управления ликвидностью и хеджирования валютного риска, особенно в периоды повышенной волатильности, когда участники рынка более склонны к риску.
Одним из ключевых трендов, разворачивающихся на глобальном уровне в последние годы, является переход от международной валютной системы, построенной на долларе как на центральном контрагенте. В рамках этой системы любые транзакции между двумя странами, даже не связанные с США, проходили через американские корреспондентские счета, через долларовую инфраструктуру. Однако расширение санкций в отношении Ирана, Венесуэлы и России показало, что, несмотря на удобство и скорость транзакций, такая система сопряжена с рисками использования доллара в качестве политического и экономического инструмента для оказания давления на страны. Так, США и Европа в рамках санкционных ограничений с 2022 года отключили ряд российских банков от международной системы передачи финансовых сообщений SWIFT.
В зависимости от сезона (летнего или зимнего) время в различных финансовых центрах земного шара будет отличаться от мирового времени GMT на определенное количество часов. Хедж-фонд (англ. hedgefund) — частный, не ограниченный нормативным регулированием, либо подверженный более слабому регулированию инвестиционный фонд недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим. Всего в мире более хедж-фондов, управляющих активами порядка 3 трлн долларов. Зарубежные брокеры предлагают участникам рынка тысячи инструментов, чем привлекают клиентов.
Клиринг осуществляет Небанковская кредитная организация-центральный контрагент "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество) в соответствии с Правилами клиринга на валютном рынке и рынке драгоценных металлов. НКО НКЦ (АО) является центральным контрагентом по всем заключаемым сделкам, гарантируя исполнение обязательств перед добросовестными участниками. Торги на валютном рынке проводятся с полным или частичным обеспечением с использованием высокоэффективной и надежной Системы управления рисками. На основе фиксингов рассчитывается цена исполнения фьючерсных контрактов на срочном рынке.
В операциях участвовали банки — члены ММВБ, а Банк Россиииспользовал биржу для проведения валютных интервенций. Сведения, идентифицирующие личность, могут быть внесены в документы, оформляемые при купле-продаже физическим лицом наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, по просьбе самого физического лица». С институциональной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, валютных бирж, брокерских контор, иностранных банков, экспортеров, импортеров, физических лиц, осуществляющих валютные операции. На встрече министров финансов и руководителей центробанков стран АСЕАН в Индонезии в марте 2023 года политики также обсуждали идею снижения зависимости от доллара США, евро, иены и фунта стерлингов и перехода к расчетам в местных валютах. А в начале апреля Министерство иностранных дел Индии объявило, что торговля между Индией и Малайзией может осуществляться в индийских рупиях. В качестве одной из причин критики в адрес внебиржевого валютного рынка можно назвать то, что компании не выводят деньги на межбанк.
Доли британского фунта стерлингов, австралийского и канадского долларов, а также швейцарского франка практически не изменились. При этом доля группы «других валют» в резервах выросла до 3,9% по сравнению с 3,6% во втором квартале. По мере того, как ужесточалась санкционная политика Европейского союза, восприятие евро как альтернативы доллару, в большей степени защищающей от санкционных рисков, ослабло. Это, а также экономические проблемы в еврозоне, оказывающие давление на единую валюту, уменьшило роль евро в мировой торговле.
Внутренний валютный рынок — валютный рынок отдельной страны, который может делиться на региональные валютные рынки, если в стране функционирует несколько валютных бирж. Непосредственные взаимоотношения субъектов мировой валютной системы реализуются на мировом валютном рынке. Одну из ключевых ролей в этом играет Китай, учитывая его доминирующее положение в мировой торговле и второе место в мире по величине экономики. В марте 2023 года юань стал наиболее широко используемой валютой для трансграничных транзакций в Китае, впервые опередив доллар.Китай резко увеличил использование юаня для покупки российских товаров c 2022 года.
Отчет охватывает исторический объем рынка валютного рынка за годы 2020, 2021, 2022 и 2023 годы. В отчете также прогнозируется объем валютного рынка на годы 2024, 2025, 2026, 2027, 2028 и 2029 годы. Ожидается, что в 2024 году объем валютного рынка достигнет 0,84 трлн долларов США.
На втором месте – евро (22,95% и 12.88% соответственно), на третьем – британский фунт стерлингов (7,15% и 5,46%). Доля юаня в международных платежах в ноябре составила 4,61%, без учета платежей внутри еврозоны – 3,15%. Как заявил Банк России, ослабление национальной валюты произошло в основном из-за сокращения сальдо торгового баланса на фоне падения экспортной валютной выручки, которое было наиболее существенным в первой половине года. По данным Федеральной таможенной службы (ФТС) России, положительное сальдо внешней торговли РФ в 2023 году сократилось на 58,5% по сравнению с предыдущим годом и составило 140 млрд долларов.
Исключение составляют единичные инвесторы-миллиардеры, которые могут себе позволить конкурировать по объёмам с мировыми компаниями. Кроме того, по валютной паре «японская иена – российский рубль» стали доступны инструменты TOM и свопы TODTOM. Объем торгов на валютном рынке в 2019 году составил 308,3 трлн рублей (348,4 трлн рублей в 2018 году). В том числе на операции спот (конверсионные операции) пришлось 67,4 трлн рублей, на сделки своп (операции кредитования под залог валюты) – 240,9 трлн рублей.
